Was sind einbehaltene Gewinne?

Einbehaltene Gewinne (Retained Earnings) sind die kumulierten Gewinne, die ein Unternehmen einbehalten und nicht ausgeschüttet hat – das Ergebnis jedes Jahres seit der Gründung, abzüglich aller jemals gezahlten Dividenden. Sie stehen im Eigenkapital auf der Bilanz und sind die einzige Position, die ein Geschäftsjahr mit dem nächsten verbindet.

Sie sind aus einem bestimmten Grund auch der am häufigsten missverstandene Posten im Jahresabschluss: Einbehaltene Gewinne sind kein Geld. Ein Unternehmen kann 14.800 € an einbehaltenen Gewinnen und 6.200 € auf der Bank haben, ohne dass dies in irgendeiner Weise ein Widerspruch wäre.

Die Überleitung

Einbehaltene Gewinne verändern sich nach einer einzigen Formel, die einmal jährlich angewendet wird:

Opening retained earnings
  + net profit for the year (or − net loss)
  − dividends declared
  ± transfers to and from reserves
= Closing retained earnings

Für das in diesen Artikeln durchgängig verwendete Beispielunternehmen, dessen Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) einen Jahresüberschuss von 9.400 € auswies:

	Betrag
Einbehaltene Gewinne zum 1. Januar	8,400
Jahresüberschuss	+9,400
Beschlossene Dividenden	−3,000
Einbehaltene Gewinne zum 31. Dezember	14,800

Diese 14.800 € entsprechen exakt dem Wert in der Bilanz. Jede Veränderung der einbehaltenen Gewinne, die kein Gewinn, Verlust, keine Dividende und keine Rücklagenumbuchung ist, ist ein Fehler, dem man nachgehen sollte – dies ist eine Position, die sich niemals aus einem unerklärlichen Grund verändern darf.

Wie der Gewinn dorthin gelangt: Abschlussbuchungen

Unterjährig sammeln sich Erträge und Aufwendungen auf ihren eigenen Konten an (Klassen 5 und 6 im litauischen Kontenplan). Es handelt sich um Erfolgskonten (Periodenkonten) – sie messen ein Jahr, keinen Zustand, daher können sie nicht einfach fortgeführt werden.

Am Jahresende werden sie durch Abschlussbuchungen auf null gesetzt und die Nettodifferenz wird ins Eigenkapital umgebucht. Im litauischen Kontenplan landet das Ergebnis zunächst auf dem Konto 3420 (ataskaitinių metų pelnas (nuostoliai) – Jahresergebnis), und nach dem Gewinnverwendungsbeschluss der Gesellschafter wird es auf 3410 (ankstesnių metų nepaskirstytasis pelnas – Gewinnvortrag) umgebucht, wobei etwaige Dividenden und gesetzliche Rücklagen (mandatory reserves) gleichzeitig abgetrennt werden.

Vereinfachte Darstellung für den Abschluss eines Gewinns von 9.400 €:

Konto	Soll	Haben
5001 Umsatzerlöse aus Dienstleistungen	180,000
6000 Umsatzkosten		104,000
6100 Vertriebskosten		21,000
6209 Verwaltungskosten		43,800
(sonstige Ertrags- und Aufwandskonten, saldiert)	2,600	4,400
3420 Jahresergebnis		9,400

Danach stehen alle Konten der Klassen 5 und 6 auf null und das neue Jahr beginnt sauber, während die Bestandskonten (Bilanzkonten) unberührt vorgetragen werden. Dies ist der mechanische Grund, warum die Gewinn- und Verlustrechnung niemals einen „Anfangsbestand“ hat, die Bilanz hingegen immer.

Warum einbehaltene Gewinne keine liquiden Mittel (Cash) sind

Dies muss in aller Deutlichkeit gesagt werden, da es Unternehmen jedes Jahr bares Geld kostet.

Einbehaltene Gewinne stehen auf der rechten Seite der Bilanzgleichung – sie stellen einen Anspruch dar, keine Ressource. Die Gewinne, die sie repräsentieren, wurden zwar erwirtschaftet, aber die entsprechenden Vermögenswerte können nun alles Mögliche sein: Betriebsausstattung, Vorräte, eine unbezahlte Kundenrechnung oder eben liquide Mittel. Die 14.800 € an einbehaltenen Gewinnen unseres Beispielunternehmens sind in Maschinen und Bestände investiert; nur 6.200 € der gesamten Bilanzsumme sind tatsächlich Geld.

Die praktischen Konsequenzen:

• Ein Unternehmen kann hohe einbehaltene Gewinne ausweisen und dennoch unfähig sein, eine Dividende zu zahlen, weil die liquiden Mittel fehlen. Ausschüttungsfähiger Gewinn ist eine rechtliche Prüfung; Liquidität ist eine separate Prüfung, und beide müssen erfüllt sein.
• Ein Unternehmen kann negative einbehaltene Gewinne und reichlich Liquidität haben – zum Beispiel ein verlustmachendes Startup, das von investiertem Kapital lebt.
• „Wir haben einen Gewinn erzielt, wo ist er geblieben?“ wird durch die Kapitalflussrechnung beantwortet, niemals durch die Eigenkapitalposition.

Rücklagen und gesetzliche Grenzen

Einbehaltene Gewinne sind in der EU nicht frei ausschüttbar. Das nationale Gesellschaftsrecht schränkt sie ein, und diese Einschränkungen sind bindend:

• Gesetzliche Rücklage. Litauische Unternehmen müssen jedes Jahr mindestens 5 % des ausschüttungsfähigen Gewinns in eine gesetzliche Rücklage (Konto 3310) einstellen, bis diese 10 % des Grundkapitals erreicht. Diese Umbuchung zieht Wert aus den einbehaltenen Gewinnen ab, ohne das Eigenkapital zu verringern – sie macht den Betrag lediglich nicht ausschüttungsfähig.
• Verluste zuerst. Aufgelaufene Verluste müssen vor jeglicher Ausschüttung gedeckt werden.
• Auslöser durch negatives Eigenkapital. Fällt das Eigenkapital nach litauischem Recht unter die Hälfte des Grundkapitals, müssen die Gesellschafter es wiederherstellen oder das Kapital herabsetzen – eine Solvenzregel, die an jedem Jahresende überwacht wird. Die Zweite gesellschaftsrechtliche Richtlinie (Kapitalrichtlinie) schreibt EU-weit vergleichbare Vorschriften zur Kapitalerhaltung vor.
• Vorabdividenden (Interim dividends) unterliegen eigenen Bedingungen und erfordern in der Regel einen Zwischenabschluss, der einen ausreichenden ausschüttungsfähigen Gewinn ausweist.

Kurz gesagt: Einbehaltene Gewinne bilden die Obergrenze für Ausschüttungen, nicht den verfügbaren Betrag. Tatsächlich ausgezahlt werden kann der einbehaltene Gewinn abzüglich der nicht ausschüttungsfähigen Rücklagen, und auch dies nur, wenn die entsprechenden liquiden Mittel vorhanden sind.

Woher der Wert stammt

Einbehaltene Gewinne werden stets abgeleitet, niemals manuell eingegeben. In Nordlet gibt POST /v1/reports/financial-statements die Eigenkapitalsektion aus, unterteilt in Kapital, Rücklagen, einbehaltene Gewinne und das Ergebnis der laufenden Periode – die einbehaltenen Gewinne entsprechen dem Saldo der Kontengruppe 34, und das Periodenergebnis wird aus den Ertrags- und Aufwandsbewegungen der Periode berechnet, anstatt gespeichert zu werden.

Zwei Konsequenzen, die man kennen sollte. Da das Ergebnis berechnet wird, ist die Bilanz auch unterjährig korrekt, ohne dass Abschlussbuchungen vorgenommen wurden: die GuV-Konten enthalten weiterhin die Bewegungen des Jahres, und der Abschluss weist diese als Periodenergebnis innerhalb des Eigenkapitals aus. Und da das Hauptbuch als Append-only-System (nur anfügend) mit Periodensperren konzipiert ist, sind die Abschlussbuchungen, die diese Übertragung formalisieren, gewöhnliche Journalbuchungen mit einem vollständigen Prüfpfad (Audit Trail) – eine Gewinnverwendung aus dem Vorjahr kann nicht stillschweigend nachträglich umgeschrieben werden.

FAQ

Sind einbehaltene Gewinne ein Vermögenswert (Asset)?

Nein. Sie sind Teil des Eigenkapitals – ein Anspruch auf das Vermögen, auf der gegenüberliegenden Seite der Bilanz (Passivseite). Die Vermögenswerte, in die die einbehaltenen Gewinne investiert sind, können Ausrüstung, Vorräte oder Forderungen sein; einbehaltene Gewinne als verfügbares Geld zu betrachten, ist der klassische Fehler.

Was ist der Unterschied zwischen einbehaltenen Gewinnen und dem Jahresüberschuss (Net profit)?

Der Jahresüberschuss ist das Ergebnis einer einzigen Periode; einbehaltene Gewinne sind die kumulierte Summe der Ergebnisse aller Perioden seit der Gründung des Unternehmens, abzüglich aller Ausschüttungen. Der Gewinn dieses Jahres wird Teil des Anfangsbestands der einbehaltenen Gewinne im nächsten Jahr.

Können einbehaltene Gewinne negativ sein?

Ja – wenn die aufgelaufenen Verluste die kumulierten Gewinne übersteigen, was oft als Verlustvortrag (Bilanzverlust) ausgewiesen wird. Dies ist für junge Unternehmen, die durch Grundkapital finanziert werden, normal und ein rechtlicher Auslöser, wenn das gesamte Eigenkapital dadurch unter die im nationalen Gesellschaftsrecht festgelegten Schwellenwerte fällt.

Reduzieren Dividenden die einbehaltenen Gewinne oder den Gewinn der Periode?

Die einbehaltenen Gewinne. Dividenden sind die Ausschüttung eines bereits erwirtschafteten Gewinns und kein Aufwand, um diesen zu erzielen. Daher erscheinen sie niemals in der Gewinn- und Verlustrechnung und können den steuerpflichtigen Gewinn nicht verringern.

Warum weisen Abschlüsse sowohl das „Jahresergebnis“ als auch die „einbehaltenen Gewinne“ aus?

Weil beide bis zur Entscheidung der Gesellschafter einen unterschiedlichen rechtlichen Status haben. Das Jahresergebnis bleibt auf seinem eigenen Konto (3420 im litauischen Kontenplan), bis der Gewinnverwendungsbeschluss es den Rücklagen, Dividenden und dem Gewinnvortrag des Vorjahres (3410) zuweist.