Die Chronologie
| Wann | Was geschah |
|---|---|
| 2020–2021, nach dem Brexit | Interactive Brokers Central Europe (IBCE) eröffnet in Budapest — als einer von drei neuen EU-Standorten |
| July 2022 | Die USA kündigen das US-ungarische Doppelbesteuerungsabkommen von 1979 |
| December 2022 | Die EU verabschiedet die Pillar Two-Richtlinie: eine Mindeststeuer von 15% für Unternehmensgruppen über €750m |
| September 2023 | IBKR kündigt die Konsolidierung seines EU-Geschäfts in Irland an |
| 1 January 2024 | Das Abkommen findet für Quellensteuern keine Anwendung mehr |
| 2024 | IBCE-Kunden migrieren zu Interactive Brokers Ireland (Dublin) |
Warum überhaupt Budapest?
Unter Berücksichtigung der in 2020 maßgeblichen Faktoren war Ungarn eine sinnvolle Entscheidung: ein bestehender Betrieb in Budapest mit Mitarbeitern, die die Produkte kannten, ein mittel- und osteuropäischer Kundenstamm, der aus der Region heraus bedient wurde, sowie die EU-weit niedrigste Körperschaftsteuer in Höhe von pauschal 9%. Die Konsolidierungsankündigung selbst bestätigt diese Logik — sie betont, dass die Gruppe trotz des Wegfalls der Lizenz am ungarischen Talentpool und der regionalen Kundenfokussierung festhalten wird.[1][5]
Der Abkommens-Schock
Am 8 July 2022 teilte das US-Finanzministerium Ungarn mit, dass es das Doppelbesteuerungsabkommen von 1979 kündige, nur wenige Wochen nachdem Ungarn die EU-Richtlinie zur Umsetzung der globalen Mindeststeuer von 15% blockiert hatte. Für Quellensteuern fand das Abkommen ab dem 1 January 2024 keine Anwendung mehr.[2][3]
Für einen Broker in US-Besitz, dessen Kunden primär in US-Wertpapiere investieren, kommt das fast einem Ausschlusskriterium gleich. Für in Ungarn ansässige Kunden stieg der US-Quellensteuereinbehalt auf ihre US-Dividenden von den abkommensgemäßen 15% auf die gesetzlichen 30%, und die ungarische Gesellschaft selbst verlor den Abkommensschutz für ihre eigenen Einkünfte aus US-Quellen. Ein EU-Standort ohne DBA mit den USA ist eine seltsame Wahl für ein Unternehmen, dessen Produkt der Zugang zum US-Markt ist.[3]
Die Mindeststeuer glich die Bedingungen an
Ab 2024 stockt die EU-Pillar Two-Richtlinie die Steuer für Unternehmensgruppen mit einem Umsatz von über €750m in jedem Mitgliedstaat auf 15% auf. Interactive Brokers liegt weit über diesem Schwellenwert, sodass Ungarns 9% de facto nicht mehr 9% waren und Irlands 12.5% keinen Nachteil mehr darstellten. Nachdem die Lücke beim Steuersatz geschlossen war, blieben nur noch die Friktionen übrig: ein gekündigtes DBA mit den USA und eine Finanztransaktionssteuer auf ungarischer Seite; die Central Bank of Ireland, ein intaktes Netzwerk aus 78 Doppelbesteuerungsabkommen und Europas Post-Brexit-Brokerage-Ökosystem auf irischer Seite.[4][6][7]
Die Lektion
Der offizielle Grund — die Konsolidierung von drei regulierten Brokern zu einem einzigen — ist real: Jede zusätzliche rechtliche Einheit bedeutet eine zusätzliche Aufsichtsbehörde, Kapitalanforderungen und einen zusätzlichen Compliance-Aufwand. Aber die Entscheidung, welcher Standort fortbestehen sollte, wurde von steuerlichen Variablen bestimmt, bei denen der nominale Steuersatz keine Rolle spielte: DBA-Netzwerk, Quellensteuer auf Kundenebene, Transaktionssteuern und die globale Mindeststeuer. Für jedes international verflochtene Unternehmen lässt sich diese Regel verallgemeinern: Rechnen Sie die Zahlen für die gesamte Wertschöpfungskette durch und nicht nur anhand des Körperschaftsteuersatzes.[1]
Häufig gestellte Fragen
Hat Interactive Brokers angegeben, dass Steuern der Grund für das Verlassen Ungarns waren?
Nein — die Ankündigung verweist auf die Effizienz der Konsolidierung des europäischen Geschäfts, und der Betrieb von drei regulierten Brokern war in der Tat teuer. Die Kündigung des Doppelbesteuerungsabkommens und die Einführung der Mindeststeuer von 15% fielen lediglich in dieselben zwei Jahre und beseitigten die Standortvorteile Ungarns.
Was hat sich für Kunden geändert, als das US-ungarische Abkommen endete?
Ab dem 1 January 2024 stieg der US-Quellensteuereinbehalt auf Dividenden aus US-Quellen für in Ungarn ansässige Personen von den im Abkommen festgelegten 15% auf 30%. Kunden mit Wohnsitz in anderen Ländern waren davon nicht betroffen — für sie gilt der Steuersatz des Doppelbesteuerungsabkommens ihres eigenen Landes mit den USA.
Spielt der ungarische Steuersatz von 9% nach all dem überhaupt noch eine Rolle?
Für Unternehmensgruppen unterhalb des Schwellenwerts von €750m der Pillar Two-Richtlinie bleibt er die niedrigste Körperschaftsteuer der EU. Bei großen Gruppen wird die Steuer ohnehin auf 15% aufgestockt — weshalb in diesem Fall die Qualität des DBA-Netzwerks und steuerliche Friktionen, nicht der Steuersatz, den Ausschlag gaben.
Grenzüberschreitende steuerliche Folgen hängen von der steuerlichen Ansässigkeit, der Hinzurechnungsbesteuerung (CFC-Regeln) und der tatsächlichen wirtschaftlichen Substanz ab — eine reine Papierstruktur reicht nicht aus. Siehe den untenstehenden Haftungsausschluss.
Quellen
Im gesamten Artikel zitierte nummerierte Verweise. Gesetze verlinken auf konsolidierte Texte im amtlichen Register.
- Interactive Brokers Group konsolidiert EU-Geschäft in Irland — Pressemitteilung, 29. Sep. 2023
- Mitteilung der Vereinigten Staaten über die Kündigung des Steuerabkommens von 1979 mit Ungarn
- Dokumente zum Steuerabkommen mit Ungarn — Status nach Kündigung
- Richtlinie (EU) 2022/2523 des Rates — globale Mindestbesteuerung (Zweite Säule)
- Körperschaftsteuergesetz (1996. évi LXXXI. törvény)
- Doppelbesteuerungsabkommen — 78 unterzeichnet, 75 in Kraft